昨日市场受美国9月非农数据恶化影响，美元大跌，除日元外，其它主要非美货币集体大涨；黄金大涨1.87%至1340美元，风险资产受到极力追捧；美国三大股指携手上涨，标普500指数连续第四日刷新纪录高位。
数据显示，美国9月新增非农就业人数14.8万，远远低于市场普遍预期的18万人，这是非农就业新增人数连续三个月低于预期。而9月失业率7.2%，为2008年11月来最低，但劳动力参与率只有63.2%，与上月持平，为1978年以来最低，显示美国就业活动率仍然处于非常低的水平。加上前日公布的9月成屋销售数据也不及预期，美国经济降温的势头得到了验证。
而10月份由于美国政府关门的影响，后续数据将更加恶化，这将确保美联储10月份不可能削减QE，并使12月削减QE也形同泡影。目前大多数华尔街经济学家预计削减QE将推迟至2014年，与我们此前给出的预期一致。
令人失望的就业数据使得美联储继续执行宽松货币政策的预期得到了极大的巩固，金融市场流动性将继续保持充裕，对于风险资产而言，这无疑是一大利好。数据公布之后，美元指数暴跌，欧元兑美元升破1.37，创2011年11月来最高水平，而COMEX黄金期货主力合约也暴涨1.87%，升至1340美元/盎司。
短期来看，美元将进一步下行，风险资产有望延续上涨趋势。美元的大幅贬值对印度、巴西等新兴国家将是一个好消息，这会缓解这些国家的本币贬值压力，使他们从前几个月的压力中解放出来。
但是对于欧洲而言，这可能不是什么太好的消息，美元贬值对欧元造成强大的升值压力，自今年7月初以来，欧元兑美元汇价已经累计上涨了1000个基点。如果美元9月以来的快速贬值势头延续下去，将会冲击欧洲的出口，令刚刚复苏的欧洲经济再次遭受挫折。目前尚不清楚欧元区对欧元升值的忍受程度，但估计用不了多久欧央行就会对欧元进行干预。
另一方面，由于美国原油库存大幅上升，油价近期大幅下挫，WTI原油期货价格昨日再度暴跌1.38%至98.11美元，目前最低触及98.03美元每桶。
指的注意的是，中国和德国近日都表达了可能略微收紧货币政策的暗示。中国央行货币政策委员会委员宋国青在周二表示，中国央行的政策可能略微收紧一点，由于通胀率在上升，但还是以公开市场操作等微调手段为主。德国央行则在周一发出警告，称德国的城市房地产价格严重高估，对于德国这样一个对通货膨胀极度厌恶的国家来说，这是难以容忍的。德国央行的警告可能暗示欧洲央行的货币政策对于德国来说过于宽松了。德国央行是欧元区内老牌的鹰派央行，同时也是最具话语权的国家央行。
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