美国预算僵局引起紧张，恐慌波及全球各地。世界领先官员开始在口头上表示对潜在美国违约感到不安，威胁美国国债持有量的价值；中国和日本由于共持有价值2.4万亿美元的美国国债，所以敦促华盛顿尽快解决预算僵局。尽管对美国政治僵局盲目乐观，但美国国债收益率曲线前端显示2008年9月以来最大的反转，货币市场都处于等待观望模式，伴有相对较高的波动性。持续的不确定性和日益迫近的美国债务上限最后期限可能仍然是主要焦点。
美国国债收益率曲线突出担忧程度
市场依然对美国政府关闭盲目乐观，认为共和党和民主党之间的大量理论分歧将会奇迹般地结束，并将达成解决方案。这种想法源于1995年政府关闭等历史事件以及政府自杀协议将会失效(在超过债务上限前)的普遍观点。穆迪公司的总裁表示，他认为美国违约的可能性微乎其微。
在我们看来， 按照交易策略进行交易的希望看似相当微妙。然而，华盛顿特区确实很少有真正的新闻流出。从“奥巴马医改方案”和美国政府立法权的支柱上来看，我们认为民主党可能会做出让步。所以，共和党议长博纳将要承担责任。在债务上限最后期限10月17日之前，我们还要面对十多天的政治僵局和不确定性。金融市场迄今已从容采取强制关闭非关键性政府机构的措施，只有美元在为这一步付出代价。然而，这种平静局面可能会突然改变。随着我们越来越接近债务上限和主权债务违约，波动性就会越来越大。我们已经看到外汇波动性剧增。风险增加通常等同于交易者将扎堆涌向最具流动性的投资种类，其中包括美元。然而，我们更倾向于在这样的环境中增持欧元、日元和瑞郎。我们看跌美元的部分原因也是因为这种政治边缘对美国经济在缺乏经济数据情况下的方向明晰度的影响以及对实体经济的较小外溢效应。这种观点直接导致市场预计美联储会延迟温和政策的期限。
在债券市场方面，美国10年期政府债券仍然被大量买入，收益率上限低于2.65%；市场正在消化美联储推迟购债削减时间的预期。然而，从整体来看，我们继续发现收益率曲线前端正在膨胀，主因是市场对一个月期国库券和三个月国库券之间的收益率差已达到2008年金融危机以来的最高水平表示担忧。投资者清算了短期内将会到期且很可能会最先违约的国库券，而美国国债、银行以及基金管理人可能会寻找短期流动性，以应对日益逼近的10月17日债务上限最后期限。3个月期国债收益率隔夜已从0.02%上扬至0.055%。展望未来，焦虑和高波动性有可能会继续受关注。
EURUSD 欧元兑美元欧元兑美元困于交投区间1.3545-1.3595。交易者正在期待又一周的美国政府僵局和美国清淡数据流。美国方面的消息应该会让外汇市场继续动荡，但动荡的幅度会比较有限。欧元兑美元已回落至1.3539，虽然明显是负面挫折，但看涨条件仍然存在。由于上述水平以下的需求较为单薄，我们认为会出现更深的下滑，但鉴于MACD指标高于零线，下行空间应该有限。从上行趋势和看涨指标来看，我们仍然看好该货币对，预计其将测试关键阻力位1.3710。美国政府局势动荡，面向宽松超买条件而出现的任何向下修正都将是重新加载多头头寸的大好时机。 首个供应区域是远处的1.3647(10月3日的最高价)，然后是1.3710(2013年以来的最高价). 下一个可以找到的支撑位是1.3480(9月22日的最低价)，然后是1.3455(8月20日的最高价)、1.3320(9月17日的最低价)、1.3106(9月6日的最低价)、1.2995(7月10日的反应最高价)、1.2963(7月11日的最低价)、1.2877(2012年7月至2013年2月反弹期间之50%的斐波拉契水平)以及1.2820(5月20日的最低价).
GBPUSD 英镑兑美元与我们预计的一样，英镑兑美元已从上周的回落中找到了一些缓解(已恢复至1.6102)。尽管遭遇了严重挫折，但我们认为此次的价格行动是对过度延伸条件的一次健康放松。由于英镑兑美元舒适地位于有所扩大的上行通道内，势头指标又处于看涨领域内，我们仍然看好该货币对。进一步下行的空间应该有限，我们将逢低买进，下一个目标价位是1.6270，然后是1.6343. 预计即将生效的下一个阻力位是1.6172(10月4日的最高价)，然后是1.6270(10月1日的最高价)和1.6343(2013年的最高价). 从此处开始，支撑位分别为：1.6061(10月4日的最低价)、1.5956(9月24日的轴心最低价)、1.5884(9月13日的最低价)、1.5759(6月17日的最高价)、1.5600(以前的阻力位，现在已转变为支撑位)、1.5599(65日移动均线)以及1.5475(200日移动均线).
USDJPY 美元兑日元尽管小幅复苏反弹已让美元兑日元回升至97.21，但抛售压力继续存在。该货币对已下滑至96.57，突破了200日移动均线。而且，鉴于上周已突破日云盖兼上行通道下限，而且MACD指标目前正要穿过零线，该货币对下跌的可能性很大，或将扩大跌幅(下一个关键支撑位是远处95.83). 在上行路上，我们将首个阻力位置于97.95(上行通道下限)，然后是99.06(9月27日的轴心最高价)、100.68(9月11日的最高价)、101.50-68(7月8日的最高价-斐波拉契水平)、102.53(5月29日的最高价)、103.55(2008年9月16日兼2008年9月30日的最低价)以及105.00(心理阻力位)。在下行路上，支撑位分别为：95.83(6月6日的最低价)、93.57(2012年9月至2013年5月反弹期间之61.8%的斐波拉契水平)、92.56(3月2日的最低价兼38.2%的斐波拉契回调水平)以及90.93(2月25日的最低价).
USDCHF 美元兑瑞郎美元兑瑞郎开始轻微看涨，但并无任何水平处于显著的危险境地中。该货币对已上演了一场稳定的复苏反弹，重返0.9082，但看涨势头再次减弱。我们不应将这看作是一次趋势逆转，而应将这视为是对过度卖出条件的一次健康放松。由于MACD指标正处于看跌区域内，我们将重载空头头寸，以快速测试上周的最低价。 首个支撑位依然是0.8968(10月1日的反应最低价)，然后是0.8934(2月24日的最低价)和0.8860(2011年8月至2012年7月期间之38%的斐波拉契回调水平)。下一批阻力位分别位于：0.9082(10月4日的最高价)、0.9131-40(9月18日的最低价)、0.9450(目标价位)、0.9481(区间上限)、0.9568(5-6月下跌期间之61.8%的斐波拉契水平)、0.9598(7月11日的最高价)、0.9626(5月31日的最低价兼6月3日的最低价)以及0.9672(5-6月下跌期间之76.4%的斐波拉契水平).
(责任编辑：DF078)